하이드로리튬 급등과 신주인수권행사. 주가 전망, 차트 분석

 하이드로리튬이 볼리비아 염호 개발 4단계 도입 소식에 급등하였습니다. 그리고 급등에 맞춰 사채권자는 신주인수권을 행사하였습니다. 주린천하는 하이드로리튬에 대해 조사를 해보았는데요, 아직 리튬 관련 사업을 하고있지는 않습니다. 최대주주는 리튬플러스와 리튬포어스로, 하이드로리튬 종목을 아시는 분이라면 리튬포어스 또한 아실거라 생각합니다. 그런데, 24년 1분기 재무재표 기준으로 하이드로리튬과 리튬포어스가 영위하는 사업중에 리튬 관련된 사업은 없으며 리튬플러스와의 시너지를 기다리는 중인것 같습니다. 하이드로리튬과 리튬포어스는 2차전지 붐에 맞춰 투자를 유치하기 위해 사명을 변경한 것으로 보입니다. 오늘은 하이드로리튬에 대해 알아보도록 하겠습니다!

 

[하이드로리튬]

- 하이드로리튬 사업, 재무 분석

 

테마 : 2차전지 소재 (리튬)

최근 실적 : 계속되는 적자

 

 하이드로리튬은 코리아에스이라는 기업을 리튬플러스가 인수 후 개명한 기업으로, 리튬 관련 사업은 아직 없습니다. 하이드로리튬 기업의 뜻은 아마도 Hydro(물의)+Lithium(리튬) 이라는 합성어 인것으로 보입니다. (하이드로펌프 아시죠?!) 리튬 관련 소재중에 LiOH라는, 수산화 리튬이라 불리는 소재가 있는데요 이를 영어로 읽으면 리튬하이드록사이드 이며 이를 좀 더 세련되게 표현한것이 하이드로리튬이 아닐까 싶습니다.

 이차전지 소재 제조 및 판매, 폐전지 재활용 사업은 사업목적에만 추가된 상태입니다. 그렇다면 하이드로리튬이 영위하는 사업은 무엇일까요? 하이드로리튬은 코리아에스이가 하던 사업을 그대로 물려받아 교량등의 시공사업과 앵커사업이 매출 100%를 차지하고 있답니다. 다만, 수산화리튬 제조 관련 특허는 보유하고 있다고 되어있습니다.

 

최대주주인 리튬플러스의 제품군 (출처 : 리튬플러스 홈페이지)

 위 이미지에서 알 수 있듯이 최대주주인 '리튬플러스'가 리튬 소재 관련사업을 영위중인것으로 보입니다. 제일 왼쪽에 Anhydrous는 '무수물'이라는 뜻으로, 보통 화학제품(Chemical)들은 공기중의 수중기를 머금고 있는데요, 이를 최대한 제거한 제품이 Anhydrous입니다. 일반 LiOH에 비해 상대적으로 값이 비쌉니다. 가운데에 있는 LiOH-H2O는 LiOH에 H2O를 하나 흡착시켜서 파는거구요, Li2CO3는 탄산리튬입니다. (탄산칼슘 = CaCO3 = 달걀껍질 or 이빨) 위 제품군들 모두 세상에 없던 신제품은 아니고 굉장히 흔한 물질입니다. 국내에서는 대정, 글로벌 기업중에는 머크에서도 모두 취급하는 흔한 제품입니다.

 

 재무부분이 중요하겠는데요, 자본은 900억, 부채는 86억으로 양호해보이지만 최근 계속해서 사채권자가 신주인수권을 행사하고 있다는 사실 알고 계시겠죠? 즉, 적자 중인 기업이지만 사채권자가 신주를 인수하면서 생기는 자금이 유입됨으로써 자본이 유지되고 있는 것으로 보입니다. 하이드로리튬의 신주인수권에 대해 간단히 정리드리면,

 

[하이드로리튬 신주인수권]

총 발행액 : 500억

현 주가 : 6,590원

행사가액 : 3,304원

발행 주식 수 : 15,133,171

잔여 주식 수 : 302,663

 

 행사가액이 3,304원 (= 사채권자가 1주당 매수한것으로 간주되는 가격) 인데 그동안 신주인수권을 행사한 구간을 보면 200~300%의 수익률을 기록하고 있습니다. 오늘 상장된 주식도 매도하면 100%에 가까운 수익률이겠네요. 조금 수상한건, 주가가 하늘을 찌를듯이 상승하는 구간에서는 신주인수권을 행사하지 않았다는 것이죠. 음모론이 마구 떠오르지만 제 마음속에만 간직하도록 하겠습니다. (허허) 어쨋든 잔여 주식수는 이제 약 30만여개 남짓으로 신주인수권 행사도 거의 끝이 보입니다. 다만, 모든 신주인수권의 행사가 끝났을 때, 적자를 어떻게 감당할 것인가? 리튬 사업에 대한 확장을 어떤 자본으로 진행할 것인가?는 의문입니다. 유상증자 또는 추가 사채 발행이 있을지도 모르겠네요. 

 

출처 : 리튬플러스 홈페이지

 

- 하이드로리튬 차트 분석

하이드로리튬 월봉차트

 하이드로리튬 월봉차트입니다. 솔직히 별 기대 안하고 차트를 켰는데요, 설마 월봉 120일선 기술적 반등 구간일줄은 꿈에도 상상 못했습니다. 어쨋든 세력은 이 가격을 지켜내고 싶다는 뜻으로 보입니다. 사채권자가 신주인수권 수익 극대화를 위해 주가를 끌어올렸을지도 모르겠습니다. 이전 신주인수권 행사구간들을 제가 대략적으로 표시해두었는데요, 정말 묘하지만 고점을 피해갔습니다. 물론, 신주인수권 행사 시작일이 23년 11월 29일부터라서, 사채권자는 그날부터 열심히 신주인수권을 행사해서 매도하는 중입니다. 주가를 운전하는 세력들이 사채권자가 크게 먹길 바라지 않았던거 같네요. 그래도 대략 계산해보면 사채권자가 최소 1,000억은 벌었을겁니다. 총평을 드리며 마무리하도록 하겠습니다.

 

[하이드로리튬 총평]

1. 리튬 사업 아직 없는데 왜 사명부터 변경했을까?

2. 신주인수권 행사마저 없다면 이제 자본이 마이너스가 될텐데 적자를 어떻게 감당할 것인가?

3. LiOH, Li2CO3라는 흔한 물질의 사업을 위해 회사를 3개나 동원해야했나? (못내 찝찝합니다)

 

아래는 이후 작성한 하이드로리튬 관련기업인 리튬포어스 경영권분쟁 관련 포스팅입니다.

https://jurin-study-room.tistory.com/206

리튬포어스 주가 전망. 경영권 분쟁 계열사 관계 정리, 전환사채

 

아래는 전환사채 확인방법과 투자법, 각종 용어에 대해 적어놓은 포스팅입니다. (신주인수권부사채도 동일 합니다)

https://jurin-study-room.tistory.com/212

전환사채란? 전환사채 확인 방법과 투자법. 호재 악재 구별 및 용어 설명 (신주인수권부사채도

 

신주인수권부사채가 궁금하신분은 아래 포스팅을 추가로 참고하시기 바랍니다.

https://jurin-study-room.tistory.com/161

유상증자란? 전환사채 신주인수권부사채 차이? 알기 쉽게 정리!