제이엔케이글로벌 (제이엔케이히터) 주가 전망. 사우디아람코 수출, 어떤 회사? (수소 관련주)

 제이엔케이글로벌에서 사우디아람코 수출 소식에 20%가량 주가가 급등 후 다시 하락하였습니다. 제이엔케이글로벌은 제이엔케이히터라는 사명을 사용하던 기업이며 히터, 말 그대로 가열로 사업을 영위하고 있기 때문입니다. 주린천하는 오늘 기사를 보고 제이엔케이글로벌이 드디어 크게 물었나? 라고 생각했었는데요, 주가가 다시 시가 주변으로 하락하여 조금은 당황스럽습니다. 아마도 수출의 규모가 명확하지 않기 때문이 클 것이고 차트 분석에서 말씀드리겠지만 이런 패턴의 상승은 최소한 긴 윗꼬리를 다는게 맞습니다.

 사우디아람코라는 기업에 대해 잘 모르시는분이 많을 것 같습니다. 디테일한 사항은 아래에서 설명드리고, 먼저 간략히만 궁금증을 풀어드리자면 애플, 엔비디아와 견줄정도로 큰 기업이라고 할 수 있겠습니다. 시황에 따라 해당 종목들과 시가총액 순위가 바뀌는 그런 기업입니다.

 

[제이엔케이글로벌 투자 포인트]

테마 : 수소 관련주, 가열로 (정유, 석유화학)

국내 고객 : 현대건설, 현대엔지니어링, GS칼텍스 등

최근 3년 실적 : 매출 1,313억→1,667억 / 영업이익 13억→41억

기타 : 사우디아람코 수출 확대 기대

제이엔케이글로벌 사업 (수소, 가열로)

 

[제이엔케이글로벌]

- 제이엔케이글로벌 사업 분석, 수소 사업의 비전?

 제이엔케이글로벌은 앞서 말씀드렸다시피 가열로 사업을 영위하는 기업입니다. 수소 관련주 1세대 테마주였으며 현재도 유니크, 범한퓨얼셀, 에스퓨얼셀 등의 종목들과 함께 수소 테마에 속합니다. 다만, 24년 1분기를 기준으로는 가열로사업의 매출이 약 87%를 차지하고 있어 수소 테마라고 하기엔 부족함이 없지 않습니다. 특히 정유, 석유화학 플랜트의 설계, 제조, 시공 사업을 영위하기에 주요 고객이 GS칼텍스 등입니다. 다만, 수소 추출기, 수소 충전소 사업을 영위하고 있으니 앞으로 수소 시장의 확대에 따라 매출의 상승이 기대되는 기업입니다. 

 최대주주는 김방희님이시며 제이엔케이글로벌의 지분을 15.17% 보유하고 있습니다. 과거에는 현대자동차 그룹 집단에 속하는 현대커머셜이라는 기업이 지분율 7.7%의 대주주에 포함되어 있었으나 현재는 지분을 보유하고 있지 않습니다. 계속 보유해주셨다면 요즘 잘나가는 현대차 그룹과 엮여 주가가 상승 할수도 있었겠네요.

제이엔케이글로벌 사업

 자 그렇다면 수소사업은 비전이 있을까요? 당연히 Yes라고 대답하겠습니다. 수소 자체는 산소, 이산화탄소 만큼이나 저렴한 가스입니다. 하지만 최근 글로벌하게 수소 관련 사업이 확장되고 있으며 따라서 수소가격의 상승이 예상됩니다. 테슬라의 급등과 함께 리튬 가격이 상승한 것과 같은 원리라고 할 수 있죠. 따라서 수소를 에너지원으로 이용할 기업 외에, 수소 자체를 공급하여 이윤을 창출하려는 기업들이 증가할 것이고, 수소추출기 사업을 영위하는 제이엔케이글로벌 입장에서는 호재라고 할 수 있겠습니다.

 이번에 확인된 기사는 제이엔케이글로벌이 사우디아람코에 LPG에서 수소를 추출하는 수소추출기를 수출했다는 기사인데요, 대략 간단히만 설명하면 아래와 같습니다. LPG는 프로판, 부탄가스와 같은 탄화수소로, 탄소+수소라는 뜻을 가진 물질인데요 여기에서 수소를 추출해낸다는 의미입니다. 물론 프로판, 부탄가스를 그대로 에너지로 사용해도 되지만 그럴 경우 탄소에서 이산화탄소가 발생하기 때문에 이를 수소만을 추출하여 사용함으로써 오염을 막겠다는 것이죠. 아직 매출의 규모는 확인되지 않았으나, 이번에 K-수소추출기의 좋은 인상을 심어주어 '사우디 아람코 관련주'로 거듭날 수 있길 기대해 봅니다.

수소 추출(개질)

 

- 사우디 아람코는 어떤 회사?

 다음으로 사우디 아람코에 대해 알아보도록 하겠습니다. 아무래도 이쪽 업계에 발담궈본적 없으신분은 잘 모르실수도 있는데요, '사우디'라는 이름에서 기름냄새가 솔솔 흐릅니다. 석유를 채굴, 정유하는 사업을 영위하고 있으며 국내 기업과 비교한다면 LG화학, SK이노베이션같은 느낌이겠으나 앞서도 말씀드린바와 같이 애플, 엔비디아와 같은 기업들과 결을 같이하는 기업입니다. 즉, 시황에 따라 글로벌 시가총액 1위 2위를 넘보는 초대형 기업입니다.

사우디아람코와 전혀 관련 없는 이미지입니다 ^-^

 현재 사우디아라비아는 빈살만 왕세자의 집권과 함께 상대적으로 여성 친화적인 국가가 되었는데요, 불과 몇년전만 하더라도 여성 운전 불가능, 여성 히잡 의무였습니다. 제가 직접 확인한건 아니지만 지인에게 전해들었던 얘기인데요, 과거에도 유일하게 사우디 아람코 성역(?) 내에서만 여성이 히잡을 쓰지 않아도 되고 운전도 가능한 곳이었다고 합니다. 사우디아라비아의 법도를 거스를 수 있는 그런 기업이죠. 아무래도 글로벌 상위랭커인만큼 고급 인력의 유출을 막기 위한것이 아니었을까 싶습니다.

 현재는 석유화학 관련 사업 뿐 아니라 글로벌 에너지기업으로 도약하고 있으며 수소관련해서 자주 등장하는 단어인 암모니아, 블루수소 관련 사업을 영위하고 있으며 이산화탄소를 활용하는 사업도 영위하고 있습니다. 저 역시도 아람코의 프로젝트 중 하나에 참여하여 이산화탄소를 활용한 2차전지 전해질 물질을 합성한 기억이 아직도 생생합니다. 어쨋거나, 애플관련주하면 바로 '비에이치'라는 기업이 떠오르고, 엔비디아 관련주하면 바로 'SK하이닉스'가 떠오르듯이, 사우디아람코 하면 제이엔케이글로벌이 떠오를 수 있는 기업이 되길 기대해봅니다.

 

- 제이엔케이글로벌 재무, 차트 분석

 제이엔케이글로벌은 시가총액 약 870억원이며 자본:부채 비율 1:1.5 입니다. 따로 확인되는 전환사채, 신주인수권부사채는 없습니다. 영업이익은 변동성이 조금 있지만 매출은 소폭씩 증가하고 있으며 가열로 사업이 정유, 석유화학쪽과 연관되어 있으니 최근 동해 유전 이슈라던지, 러시아-우크라이나 전쟁, 이스라엘 전쟁 이슈와 맞물려서 주가 및 매출이 증가할 수도 있겠습니다. 

제이엔케이글로벌 일봉차트(좌) 월봉차트(우)

 이제 왼쪽 일봉차트를 먼저 보시면 계속해서 하락하다가 바닥을 다지는 구간 없이 갑작스러운 호재에 급등하였습니다. 이런 경우는 90% 이상은 긴 윗꼬리로 장이 마감됩니다. 그래도 '사우디아람코'라는 단어에 운 좋으면 상한가도 노려보겠다 싶었는데 거의 시초가 주변에서 장이 마감되었습니다.

 월봉차트로 전저점 추세를 그어본다면 주가 3,100원 부근까지도 추가로 하락할 가능성은 열려있습니다. 아마도 긴 윗꼬리로 개미 한번 털고, 확실히 더 눌러주어 개미 한 번 더 털고 상승하지 않을까 싶긴 합니다. 기업의 실적이 화려하진 않지만 어느정도 선만 유지하면서 사우디아람코쪽 호재가 나와준다면 상승세가 매우 강할것으로 예상됩니다. 상승하는데까지는 조금 시간이 걸리겠지만, 목표주가 제안드리며 마무리하도록 하겠습니다. 모두 성투하시기 바랍니다!

 

[제이엔케이글로벌 목표주가]

1차 목표가 : 4,800원

2차 목표가 : 6,300원

3차 목표가 : 9,000원

최종 목표가 : 재료에 따라 대응