한솔홈데코 주가 전망. 그린벨트 해제 관련주 엮일까?

 한솔홈데코는 인테리어 관련사업을 영위하는 기업으로, 건설주와 어느정도 맥이 같다고 할 수 있습니다. 그동안은 목재관련주, 탄소배출권 관련주에 엮였었는데요, 주식장은 정치인 관련주를 빼고는 재료가 재탕되는 일은 거의 없습니다. 따라서 새로운 재료를 기대해야하는 상황에서 아무래도 인테리어 관련주이니 건설주와 같이 엮이지 않을까? 추측하고 있는데요, 아직까지는 별다른 상승이 없었습니다.

 

 최근 그린벨트 해제 관련주가 주식장에 등장하면서 주가 저점에 위치한 한솔홈데코가 이번 재료를 물고 상승하지 않을까? 라는 기대를 하게 되어 포스팅을 작성해봅니다. 집을 지었으면 당연히 인테리어를 해야겠죠? 이번 재료에 상승하지 않더라도 최근 코스피의 급락으로 주가가 충분히 낮은 상황이니 진입하기 부담없는 주가라고 생각되니 참고하시어 투자에 도움이 되셨으면 하는 바램입니다.

 

[한솔홈데코 투자 포인트]

테마 : 인테리어(=건설), 목재, 탄소배출권

최근 3년 실적 : 매출 2,632억→3,000억 / 영업이익 86억→(-21억)

기타 참고사항 : 24년 1분기 흑자 전환

한솔홈데코 제품군

 

[한솔홈데코]

- 한솔홈데코 사업 분석

 

 한솔홈데코는 사명에서 유추 할 수 있듯이 홈데코(Home + Decoration, 집 꾸미기) 즉 인테리어 사업을 영위하고 있습니다. 한솔이라는 이름에서 한솔그룹임을 알 수 있으며 최대주주는 한솔홀딩스로 지분 약 23.3%를 보유하고 있습니다. 그 외에 주주관계에 특이사항은 없으며, 참고로 한솔그룹은 삼성그룹과 형제(?) 관계입니다. 한솔그룹은 삼성의 창업주이신 이병철 창업주님의 장녀 이인희님의 그룹으로 완전 남이라고 보기는 어렵다는 뜻입니다.

 

 아무래도 인테리어쪽 사업아이템 중에 목재로 된 제품들이 많다보니, 관련되어 축적된 지식들과 노하우들을 바탕으로 목재사업, 조림사업을 함께 영위하고 있습니다. 한솔홈데코가 탄소배출권과 엮인 이유가 바로 조림사업 때문인데요, 조림(숲을 조성하는것, 통조림 아님) 사업으로 심은 나무들이 CO2를 흡수하여 제거 할 수 있기때문에, 예상되는 CO2 감축량을 계산하여 그만큼을 탄소배출권으로 매매 할 수 있는 것입니다.

한솔홈데코 목재, 조림사업

 

 

- 한솔홈데코 매출구조 : 사업 아이템 분석

 

 한솔홈데코의 사업아이템 입니다. 매출은 보드 부문이 약 46%, 마루 부분이 약 33%의 주요 매출을 차지하고 있습니다. 

 

① 보드 부문 : 원목 또는 폐목재로부터 섬유질을 추출하여 이를 수지(Resin)에 섞은 뒤 고온 고압으로 압착하면 일반 목재나 합판에 비해 가격이 저렴하면서도 나무의 결이 없어 가공이 용이하여 두께 또는 규격이 상대적으로 자유로운 보드를 제작 할 수 있습니다. 옷장, 책장 등의 가구부터 사무용, 건축용 내장재를 제작 할 수 있으며 선박이나 자동차 내장재를 제작 할 수 있습니다. 쓰임이 매우 다양하죠?

② 마루 부문 : 쓰임에 따라 내수성(물 또는 습기에 강한 성질)을 강화한 SB마루, 찍힘, 긁힘 등에 대한 내성이 강하여 가장 일반적으로 사용 할 수 있는 강마루, 표면을 더욱 강화한 강화마루 등 다양한 제품군을 보유하고 있습니다. 가정용 뿐만 아니라 상가 또는 사무실용 바닥재, 교실용 바닥재 등 다양한 제품군을 보유하고 있습니다. 건설주와 함께 엮이기에 충분한 사업 아이템으로 보입니다.

 

한솔홈데코 스토리보드, SB마루, 강마루

 

 

- 한솔홈데코 재무, 차트 분석

 

 한솔홈데코의 시가총액은 600억원이 조금 안되며 자본:부채 비율이 1:1에 가까워 나쁘지 않습니다. 2023년을 기준으로 영업이익은 적자를 기록했으나, 최근 10년을 평균으로 비교해보자면 연매출 약 2,500억원에 연간 영업이익 수십억 정도로 나쁘지 않게 나오고 있습니다. 실적이 좋으면 물론 더 좋겠지만 실적이 주가에 정비례하는 관계는 아니니 특별한 악재가 없다면 안전한 기업이라는 점만 인지하시면 되겠습니다. 전환사채, 신주인수권부사채 모두 없는것으로 확인됩니다.

 

한솔홈데코 일봉차트(좌) 월봉차트(우)

 

 왼쪽 한솔홈데코의 일봉차트를 먼저 보시면 코로나 19때 하락하여 상승 후 계속 하락만하는 모습입니다. 현주가를 기준으로 거의 3-4배 높은 주가를 터치하고 하락중이네요. 이제 오른쪽 월봉차트로 현주가의 위치를 보자면 아무래도 실적의 뚜렷한 개선이 없다보니 우상향하는 모습은 아닙니다만, 주가로 약 700원을 저점으로 반등하는 모습을 2012년, 2020년에 보여주고 있습니다. 따라서 이번에도 주가는 충분히 눌렸다고 판단하고 있습니다. 

 

 앞으로 어떤 재료에 어떻게 엮여 상승할지는 아무도 알 수 없지만 인테리어 관련주이기에 그린벨트 해제 관련주에 엮이지 않을까라는 기대를 하고있으며 이번이 아니더라도 분명 재료를 만난다면 전고점까지는 상승 할 수 있는 여력이 있을 것으로 보입니다. 여기까지 마치며, 모두 성투하시기 바랍니다.

 

[한솔홈데코 목표주가]

1차 목표가 : 860원

2차 목표가 : 1,045원

최종 목표가 : 2,200원