텔레칩스 기술적 반등구간. 주가 전망과 기업 분석

 반도체 관련주인 텔레칩스의 주가가 기술적 반등구간에 진입하였습니다. 최근 HBM, 반도체 업턴 등의 이슈로 반도체 관련주들의 주가가 모두 들썩이고 있습니다. 꼭 HBM, AI 등의 이슈가 아니더라도 삼성전자가 시가총액 1위인 대한민국에서 반도체 관련주를 하나도 매수하지 않았다면 주식 투자에 대해 다시 생각해보셔야 합니다.(뼈때리기) 오늘은 차량용 반도체 관련주인 텔레칩스가 기술적 반등구간에 진입하여 단기적 이득 정도는 취할 수 있을 것으로 보입니다. 사업에 대해 간략히 설명드리고 예상되는 주가 전망 의견을 드리도록 하겠습니다.

텔레칩스 홈페이지 메인화면

[텔레칩스]

- 텔레칩스 사업, 재무 분석

 텔레칩스는 차량용 반도체 테마에 엮인 기업으로 팹리스(Fabless) 기업입니다. 팹리스 뜻은, Fab+less의 합성어로 반도체가 만들어지는 공장을 Fab(Fabrication의 줄임말)이라 하며 less는 없다는 뜻으로 공장이 없는기업, 즉 반도체를 설계하는 기업이라는 뜻이죠. 텔레칩스의 대주주 중 팹리스 기업인 LX세미콘이 지분율 10%입니다. 

 차량용 반도체는 일반 반도체에 비해 높은 기술을 요구하는데요, 일반 반도체와 차량용 반도체의 차이점만 설명드리고 넘어가자면, 차량용 반도체는 높은 기술을 요구하는 만큼 퀄(Qual) 기준이 까다롭습니다. 최근 삼성전자가 엔비디아에 HBM 퀄 반려당했다는 이야기는 들어보셨을 것입니다. 이 퀄이라는 것은 신뢰성 시험으로 (Reliability test) 반도체가 실생활에서 어느정도 수명을 가지는지, 안전한지 등을 평가하는 것입니다.

 일반 반도체는 스마트폰이나 컴퓨터를 생각하시면 되고, 차량용 반도체는 그냥 아무 자동차나 생각하시면 되는데요, 일단 스마트폰과 자동차는 발열의 수준이 다릅니다. 따라서, 차량용 반도체는 고온(125-150℃ 이상)에서의 특성이 중요하며 차량은 사람의 수명과 직결되어 있기 때문에 통과 기준도 까다롭습니다. 예를 들어 일반 반도체는 1만개 중에 1개정도 고장나도 OK라면 차량용은 10만개중에 10만개가 OK여야 하는것이죠. 따라서 반도체 1개당 가격이 더 비싸겠죠? 대략 이와 관련된 사업을 하는 기업이 바로 텔레칩스입니다.

텔레칩스 사업 영역

 

 텔레칩스 시가총액은 3,000억 부근에 위치해 있으며 전환사채, 신주인수권부사채 등의 리스크는 없습니다. 자본:부채 비율도 2:1로 양호하며 2021년-2023년간 매출은 1,364억→1,910억으로 급증, 영업이익은 80억→167억으로 2배 증가하였습니다. 팹리스 기업이다보니 반도체 다운턴에도 영업이익이 증가하는 모습을 보여주고 있네요. LX세미콘의 경우는 영업이익에 타격이 좀 있었는데, 텔레칩스는 대내외적 경영상황에 잘 대응하고 있는듯 합니다. PER 4.81, PBR1.26으로 주가 상승하는 국면인것에 비해는 아직 저평가 상태로 보입니다. 이제 차트를 보면서 텔레칩스 주가 전망 시나리오를 제안드리도록 하겠습니다.

텔레칩스 사업영역

- 텔레칩스 차트 분석

텔레칩스 월봉차트

 텔레칩스 월봉차트입니다. 제가 화살표를 3개 그어두었는데요, 제일 왼쪽부터 보시면 처음에 월봉 120일선에서 기술적 반등이 나오면서 강한 상승이 나왔습니다. 그 후 월봉 60일선에서 또 강하게 반등하였고 이번엔 월봉 20일선에 다가 왔습니다. 주린천하는 아마도, 최소한 한 번 반등은 할 것이며 급등인지 여부는 시장에 따라 달렸다고 판단하고 있습니다. 하필 지금이 코스피지수 단기 고점이라서 주가 방향 예측하기가 너무 애매한데요, 아래 몇가지 시나리오를 드릴테니 투자에 참고하시기 바랍니다. 시황에 관계없이 일단 실적은 우량한 편이니 영업이익이 어느정도 선으로 유지만 된다면, 물리셨더라도 맘편히 계셔도 될 것 같다는 의견입니다. 모두 성투하시길 기원드립니다. 

 

[텔레칩스 주가 전망 - 시나리오]

1. 기술적 반등 이후 폭등, 이 경우 목표주가 ~60,000원 이상

2. 코스피 하락과 함께 월봉 60일선까지 하락

3. 국내외 시황 악화로 하락장이 지속될 경우 월봉 120일선까지 하락