DB하이텍 주가 전망. 반등 가능성, 아직도 저점 (테슬라 반도체 수혜주)

 DB하이텍이 전기차 기업인 테슬라에 탑재될 반도체 위탁생산 예정이라는 기사를 확인하였습니다. 대한민국 주식은 테슬라에만 엮이면 모두 주가가 치솟는데요, 우량한 대형주인 DB하이텍의 주가 또한 날아갈지 기대가 됩니다. 삼성전자, SK하이닉스를 포함한 반도체 관련주들은 모두 주가가 급등중인 반면 DB하이텍은 이제서야 상승할 기미가 보이는것 같습니다. 이번 포스팅에서는 테슬라 반도체 기사 관련 해석과 더불어 DB하이텍의 사업내용에 대해 설명드리도록 하겠습니다.

 

[DB하이텍]

- DB하이텍 사업, 재무 분석

 

테마 : 시스템 반도체, 파운드리(Foundry)
최근 3년 실적 : 매출 1.21조→1.15조 / 영업이익 3,892억→2,654억

 
 DB하이텍은 반도체 중에서도 시스템반도체 파운드리 사업을 영위하는 기업입니다. 시스템 반도체란, 데이터의 연산, 정보처리 등의 역할을 하는 것으로 DRAM이 일종의 임시 저장장치 인것과 비교해 기능이 전혀 다릅니다. 미국의 인텔이 시스템 반도체 기업입니다. 또한 파운드리(Foundry)란, 위탁 생산을 뜻합니다. 그렇다면 생산만 할까요? 아닙니다. 고객이 어떤 제품 스펙을 주면 그에 맞게 반도체를 설계하여 생산합니다. 굳이 예를들자면, DRAM은 똑같은 볼펜이라는 물건을 삼성전자와 SK hynix에서 서로 다른 방법으로 뽑아내는 것이고, DB하이텍에서는 볼펜에 여러분의 이름을 새겨서 맞춤생산 해주는 것입니다. 즉, 맞춤 생산인 만큼 마진이 많이 남습니다. 
 DB하이텍의 시가총액은 약 2조이며 자본:부채 비율 약 5:1로 매우 좋습니다. 참고로 삼성전자가 약 4:1입니다. 2021년→2023년 실적을 보시면 매출이 거의 대등한 수준으로 유지되고 있으며 영업이익도 소폭만 감소하였습니다. 바로 파운드리이기 때문에 가능한 것입니다. 비교하자면 SK하이닉스는 매출이 43조→33조, 영업이익이 12.4조→(-7.7조)로 적자전환 하였으니 파운드리 기업이 다운턴에도 훨씬 안정적임을 알 수 있습니다. 다만, 위탁생산은 고객이 정한 납기가 매우 중요하여 임직원들이 갈려 나가는 단점이 있답니다.

DB하이텍의 생산능력, 해외법인, ESG 경영

 

[DB하이텍과 테슬라 반도체, 수혜주는?]
 

 DB하이텍에서 테슬라 반도체 관련하여 오딧(Audit)을 진행하는 기사가 확인되었습니다. 오딧이란, 한국말로 하면 기업실사로, 기업에 직접 방문하여 생산능력이 되는지, 품질 관리를 어떻게 하는지, 물량(캐파)을 맞춰줄 능력이 되는지 등을 종합적으로 점검하는 것입니다. 미국은 애플을 포함한 대부분의 기업이 자체 기술력은 없고(...) 위탁생산을 하는데요, 그에 따른 오딧을 하러 온것으로 보입니다.
 여기서 중요한것은 DB하이텍이 수주한 제품, 물량이 아직 파악되지 않았다는 것입니다. 주가 상승탄력을 더하기 위해서는 재료가 중요한데요, 대기업 대형 우량주의 경우에는 재료와 함께 실적이 받쳐주어야하기 때문에 정확한 수주 금액이 나오는것이 중요합니다. 따라서 추가적인 재료가 나오지 않는다면 이번 재료는 1회성으로 판단됩니다. 또한 이번 수주에 따른 수혜주로는 DB하이텍의 최대주주 DB가 있겠습니다. 지분율은 12.42%이며 DB생명도 0.78%의 지분율을 보유중인데요, DB생명의 최대주주는 DB손해보험이니 참고하시기 바랍니다. 
 왼쪽은 DB의 일봉차트이고 오른쪽은 월봉차트입니다. 둘 다 추세 없이 하락하고 있습니다. 따라서 이번 재료로 아주 강하게 월봉 20일선을 넘기지 못한다면 DB의 주가는 그대로 하락 할 것으로 보이며, 추가적인 재료가 나와준다면 전고점 부근까지 상승 후 횡보 또는 하락 조정할 것으로 보입니다.

DB 일봉차트 (좌) 월봉차트 (우)

 

- DB하이텍 차트 분석

DB하이텍 월봉차트

 DB하이텍의 월봉차트입니다. DB하이텍의 경우 다른 반도체주들과 다르게 아직 상승이 제대로 나오지 않아 저항선은 딱 전고점 하나만 표시하였습니다. SK하이닉스는 전고점을 뚫고 상승중이고 삼성전자도 곧 상승이 시작될것으로 보이는 차트입니다. 따라서 DB하이텍도 최소 전고점까지는 상승이 가능할 것으로 판단하고 있으며 재료에 따라 전고점을 돌파할지 지켜보셔야 하겠습니다.  지지선은 전저점인데요, 조금 더 내려오면 매수하려다가 놓쳤습니다. 이전에는 월봉 60일선에서 지지를 했는데요, 만약 테슬라 오딧이 해프닝으로 끝날경우 악재로 작용하여 월봉 120일선까지 하락이 예상됩니다. 참고하시어 모두 성투하시기 바랍니다.
 

[DB하이텍 목표주가]

1차 목표가 : 58,000원
2차 목표가 : 73,000원
최종 목표가 : 시황에 따른 대응