원익큐브 주가 전망. 다시 한동훈 테마 관련주

 원익큐브가 한동훈 관련 테마로 역이며 급등하였습니다. 아무래도 국민의힘 중에는 최근 한동훈의 인지도가 높아졌으며, 젊은 MZ들이 주식장에 많이 들어왔기 때문에 한동훈 테마의 강세가 예상되는건 사실입니다. 다만, 주식장은 늘 신선한 재료를 좋아하기 때문에 한동훈이 이미 한 번 재료로 사용된 상황에서 강세가 어느정도 유지될지는 지켜보아야 할 것 같습니다. 과거 데이터를 기반으로 말씀드리자면, 정치 테마 재료는 영원합니다. 다시 말해, 한 번 엮인 재료가 평생 간다고 해도 과언이 아니죠. 다만 일부 종목들은 1회성으로 정치테마에 엮이는 경우도 있으니 이 점은 알고계셔야 겠습니다. 
 
 이번 포스팅에서는 한동훈 테마주로 엮인 원익큐브의 사업의 내용과 투자 위험은 없는지, 리스크에 대해 점검해보도록 하겠습니다. 참고로 원익 그룹은 반도체 관련주로 유명한 기업입니다.
 

[원익큐브 투자 포인트]

테마 : 한동훈, 화학 (케미칼), [반도체]
최근 3년 실적 : 매출 2,584억→2,444억 / 영업이익 140억→56억
참고사항 : 원익머트리얼즈가 최대주주

원익큐브 사업

 

[원익큐브]

- 원익큐브 사업 아이템 분석

 
 원익큐브는 반도체 관련주로 유명한 원익 그룹이며 각종 케미칼, 폴리머, 실란트 등의 사업을 영위하고 있습니다. 제가 제일 위에 테마에 반도체는 괄호 안에 넣어두었는데요, 원익큐브의 사업 내용 자체는 반도체 재료를 제외한 케미칼들 이라고 보시면 되고, 원익머트리얼즈라는 기업이 반도체 관련 케미칼 사업을 전문으로 영위하는 기업입니다. 다만, 같은 원익그룹이기 때문에 반도체 호재에 그룹주와 함께 주가가 상승할 가능성이 있기 때문에 함께 적어두었습니다.
 
 화학사업쪽은 위 이미지에서 확인하실 수 있듯이 각종 페인트의 원료, 화학 반응의 용매 (Solvent, 솔벤트), 모노머 (단분자, 고분자의 재료임) 관련 사업아이템을 보유하고 있습니다. 화학쪽에서는 매우 유명한 글로벌 기업인 BASF 등과 협력관계를 맺고 있습니다. 2차 전지 관련 소재인 DMC(디메틸카보네이트), NMP(N-메틸피롤리돈) 이나 메탄올, 에탄올 등의 각종 알코올류, 그리고 합성화학에서 공통적으로 사용되는 DMF, MEK 등의 용매, 흔히 BTX라고 표현하는 벤젠, 톨루엔, 자일렌(발암물질들이죠)을 사업아이템으로 보유하고 있습니다. 한 마디로 화학 관련 기초 소재 판매사업이라고 보시면 되겠습니다.

원익큐브 사업의 내용

 또한 원익큐브는 수지사업을 영위하고 있는데요 수지라고 하면 고분자를 떠올리시면 되고, 고분자는 위에서 말씀드린 모노머를 쭉 연결해둔 형태로, 우리가 일상에서 볼 수 있는 다양한 플라스틱류를 떠올리시면 되겠습니다. 일상 생활에서 재활용이 가능한 물건들 보시면 LDPE, HDPE 등의 영어가 써있는데요 이는 폴리에틸렌을 가리키는 표현으로 폴리-가 고분자라는 뜻입니다. 원익큐브는 페트병의 성분인 PET, 앞서 말씀드린 폴리에틸렌(PE) 등의 수지를 사업아이템으로 보유하고 있습니다.

 

 케미칼 부분의 매출이 33.7%, 수지(폴리머) 부문의 매출이 39%로 주를 이루고 있으며 이를 통해 다시 한 번 화학 관련 기초소재 판매 사업(= 새로운게 없는..)을 영위함을 알 수 있습니다. 원익그룹임에도 한동훈 관련주에 엮인 이유가 여기 있는데요, 비유하자면 약간 화학계의 슈퍼마켓 같은 기업이라서 새로움이 없어 주가 상승 탄력이 없습니다.

 

 최대주주는 앞서 말씀드린 반도체 관련 케미칼 사업을 영위하고 있는 원익머트리얼즈이며 지분 31.6%를 보유하고 있으며 원익머트리얼즈의 최대주주는 원익홀딩스 입니다. 눈여겨 보셔야 할 점은 원익홀딩스의 대주주 중에 국민연금이 지분 7.6%를 보유하고 있다는 건데요, 우리나라에서 국민연금이 아무리 까여도 국민연금을 투자를 정말 잘하는 단체입니다. 국민의 돈을 운용하는 만큼 안정성과 수익성을 함께 고려해야하기 때문이죠.

 

 

- 원익큐브 재무 분석

  

 다음으로 재무 입니다. 사실 정치 테마주에 엮인 종목은 재무가 딱히 중요하지는 않습니다만, 투자의 안전성을 보기 위해 분석하는 것입니다. 갑작스런 무상감자, 유상증자, 거래정지, 전환사채 등의 리스크를 체크하기 위함이죠. 2021년~2023년 사이 크지는 않으나 매출이 점진적으로 감소하고 있으며 영업이익도 함께 감소하고 있습니다.

 다만 앞서 제가 슈퍼마켓 같은 기업이라는 표현을 썼는데요, 다시 비유하자면 장마때문에 사람들이 잠시 마트에 안가면 매출이 감소하듯이 일시적인 현상으로 보입니다. 영업이익은 대폭 감소한 것처럼 보이나, 매출이 2,500억 선을 유지하고 있으니 안심하셔도 되겠습니다. 또한 영업이익도 흑자를 유지하고 있구요. 정치테마주는 딱 이정도만 되어줘도 마음놓고 매수할 수 있습니다. 시가총액은 665억인데 PBR은 0.64로 저평가 상태이며 자본:부채 비율 2.5:1로 양호, 전환사채, 신주인수권부사채도 모두 없으니 안심하셔도 되겠습니다.

 

- 원익큐브 차트 분석

원익큐브 일봉차트(좌) 월봉차트(우)

 왼쪽 원익큐브의 일봉차트부터 보시겠습니다. 오늘 급등 후 일봉 120일선의 저항으로 소폭 하락하였습니다. 아마 내일 갭상승으로 일봉 120일선을 넘어서 장이 시작될 것으로 보이니 첫 번째 저항은 넘어설 수 있겠네요. 다만 다음이 문제인데요, 월봉차트를 보시면 월봉 60일선, 특히 아주 강한 저항선인 월봉 120일선이 함께 저항선으로 작용하고 있으며 주가 기준으로는 2,400원 부근입니다. 정치테마주가 이게 참 어려운데요, 일반적인 상황이라면 2,400원에서 일부 차익을 실현하셔야 맞습니다만 정치테마주의 특성상 한 번에 상승할 가능성도 있으니 매수/매도 강도를 잘 보고 판단하셔야 겠습니다. 

 차트에서도 확인하실 수 있듯이 주가는 완전히 저점에 가까운 상황이니 매수가 가능한 포지션으로 보이나 내일 분명히 갭상승 할 것이기 때문에 매수를 고민중이신 분들께서는 신중히 결정 하셔야겠습니다. 목표주가와 함께 마무리 짓도록 하겠습니다.

 

[원익큐브 목표주가]

1차 목표가 : 2,380원

2차 목표가 : 3,000원

3차 목표가 : 5,500원

최종 목표가 : 시황에 따른 대응

 

 

아래는 목표주가를 정하는 제 노하우를 정리해본 포스팅입니다.
https://jurin-study-room.tistory.com/162

목표주가란 무엇일까? 목표주가 정하는 법