오리온, 크라운제과 초콜릿 관련주 주가 전망, 차트 분석. 저점 매수 기회

 초콜릿 관련주 오리온, 크라운제과 주가 바닥 확인되어 소개드리고자 합니다. 최근에 구리가격의 상승으로 각종 전선주와 KBI메탈, 대창 등이 급등하였는데요 이와 비슷하게 이번에는 이상기후로 코코아 수확률이 감소하여 초콜릿 관련주들이 꿈틀대고 있습니다. 아무래도 오리온, 크라운제과는 우리에게 친숙한 기업이기 때문에 매수세가 강하게 붙을 것이라 예상하고 있습니다. 아래는 코코아선물 가격인데요, 사상 최고가를 찍으며 평균대비 3-4배 이상 급등했음을 확인 할 수 있습니다. 구리 가격 상승이 바닥 대비 2배였던 것에 비교하면 훨씬 큰 폭의 상승이네요.

코코아 선물 차트

 초콜릿 관련주 예상 대장주로 오리온, 크라운제과를 고른 것은 투자자들에게 가장 잘 알려진 기업이기 때문에 매수세가 강하게 붙을 것이라고 예상했기 때문입니다. 또한 현주가가 저점이기 때문에 물려도 하락률이 크지 않아 다음 상승 재료를 편하게 기다릴 수 있는 자리이기 때문입니다. 예를 들어 한국가구는 자회사에 코코아 관련 사업이 있기 때문에 급등했었는데요, 일반인에게는 한국가구라는 종목도 친근하지 않을뿐더러 자회사의 존재조차 모르는 분들이 더 많을 겁니다. 이런류의 테마주는 그냥 보이는것에 집중하며 1차원적인 투자를 하는것이 더 좋을 때가 있습니다. 그럼 종목 분석을 시작해보도록 하겠습니다!

 

[오리온]

- 오리온 사업, 재무 분석

 

테마 : 식품주(과자), 코코아, 초콜릿, 밀가루

최근 3년 실적 : 매출 2.3조→2.9조 / 영업이익 3,700억→4,900억

 

 오리온은 초코파이로 유명한 기업입니다. 그 외에도 톡핑, 투유 초콜릿, 핫브레이크, 다이제볼, 새알 초콜릿, 미쯔볼 쿠키앤크림 등 초콜릿 일반인에게 친근한 초콜릿 라인업이 많습니다. 그 외에도 포카칩, 카스타드, 오징어땅콩, 마이구미, 자일리톨, 웨하스를 판매하는 기업이 바로 오리온입니다. 주식창을 검색해보시면 오리온과 오리온홀딩스가 검색이 되는데요, 사업의 주체는 오리온이며 오리온홀딩스는 지주사 입니다. 국내 뿐 아니라 해외시장에도 진출해 있으며 특히 중국에서 대박난 상품이 많아 연간매출이 1,000억이 넘습니다. 우리나라에서 [초코파이+카스타드]의 매출비중이 20%인것에 반해 중국에서 초코파이의 매출 비중은 30-40%가 넘어갑니다. '마켓오' 계열의 과자를 드셔보신분도 계실텐데요 (비쌈) 해당 제품군을 보유한 기업이 바로 오리온입니다.

 오리온은 자본:부채 비율 6:1의 우량한 자본비율을 자랑하고 있으며 2021년→2023년 매출은 2.3조에서 2.9조로 급등하였고 영업이익도 3,700억→4,900억으로 급등하였습니다. 재무도 안전하고 이익도 증가하고 있으니 매우 우량한 기업이라 할 수 있겠습니다. 오늘자 기준 시가총액은 3.6조로 확인됩니다.

 

- 오리온 차트 분석

오리온 월봉차트 (좌) / 오리온홀딩스 월봉차트 (우)

 왼쪽이 오리온의 월봉차트입니다. 약 91,000원을 지지선으로 주가가 버텨주는 모습을 확인하실 수 있습니다. 즉, 저점이라는 뜻입니다. 그리고 자세히 보시면 저점을 서서히 높이며 지지하고 있습니다. (2019년 79,000원, 2022년 85,000원) 차트와 재무 모두 우량하니 초콜릿 관련주가 아니더라도 순수히 '가치투자' 하기에도 좋은 종목입니다.

 오른쪽은 오리온홀딩스의 차트인데요 월봉 400일선의 지지를 받고있습니다. 오리온과 마찬가지로 저점이며, 현 지점에서 매수해도 하락은 -10%를 넘지 않을 것으로 예상되고 위로는 열려있습니다. 오리온홀딩스는 지주사이기 때문에 오리온과 함께 상승이 나올 확률이 높으니 반드시 같이 보시기 바랍니다. 오리온홀딩스를 같이 추천드리는 이유는 배당률 때문인데요, 오리온의 배당률은 약 1%이며 오리온홀딩스의 배당률은 4%가 넘습니다. 작년에는 은행 금리보다 높은 4.9%의 배당을 실시하였네요. 따라서 장기투자 하시는분들은 배당도 챙겨가실 수 있는 오리온홀딩스를 더 유심히 봐주시면 좋을듯 합니다.

 

[오리온 목표주가]

단기 목표가 : 108,000원

1차 목표가 : 128,000원

2차 목표가 : 144,000원

최종 목표가 : 전고점 돌파 / 시황에 따른 유동적 대응

 

 

[크라운제과]

- 크라운제과 사업, 재무 분석

 

테마 : 식품주(과자), 코코아, 초콜릿, 밀가루

최근 3년 실적 : 매출 3,800억→4,300억 / 영업이익 158억→284억

 

 다음으로 크라운제과입니다. 크라운제과는 밤양갱으로 아주 유명한 기업입니다. 본래 유명했던 상품들은 마이쮸, 엠쉘(미니쉘), 새콤달콤, 죠리퐁, 콘칩 등 수도 없이 많습니다. 초콜릿 관련 제품으로는 초코하임, 쵸코파이, 빅파이, 콘초, 엠쉘 정도가 있겠습니다. 그리고 무엇보다도 허니버터칩이 크라운제과의 제품입니다. 모두 유명한 과자들이죠? 그 외 특이사항으로는, 크라운제과는 2005년 해태제과를 인수하였습니다.

 오늘자 기준 시가총액은 약 1,000억으로 오리온보다 시가총액은 많이 낮습니다. 저는 크라운제과 제품을 더 많이 먹고 자랐던것 같은데 의외네요. 아마도 해외시장 점유율에 따른 기업 가치의 차이인 것 같습니다. 식품주는 보통 내수 위주이나 매출의 폭등을 위해서는 해외 진출이 필수인데, 오리온은 위에서 설명드렸다시피 세계 최대 시장 중 하나인 중국 진출에 크게 성공하였죠. 

 자본:부채 비율은 약 2:1이며 2021년→2023년 매출은 3,800억→4,300억, 영업이익은 158억→284억으로 증가하였습니다. 매출의 증가는 높지 않으나 영업이익의 증가폭이 높은것이 인상적입니다. 오리온의 시가총액에 비해 크라운제과의 시가총액이 낮으니 이정도면 매우 우량한 재무와 매출을 유지한다고 의견 드릴 수 있겠습니다.

 

- 크라운제과 차트 분석

크라운제과 월봉차트

 크라운제과의 월봉차트입니다. 약 7,600원의 주가를 바닥으로 지지하고 있습니다. 현재 주가 8,520원이니 바닥까지 10%정도의 차이 밖에 나지 않으니 충분히 저점이라 할 수 있겠습니다. 무엇보다도 PBR 0.53으로 주가가 저평가된 기업임을 다시 한 번 확인 할 수 있습니다. 크라운제과 역시 배당률이 높은데요, 매년 2.7-3.0% 가까운 배당을 실시하고 있습니다. (배당금액으로 250원 고정) 은행 금리보다는 낮지만, 주가 상승에 의한 이익을 감안한다면 충분히 투자해볼만한 기업이라고 생각됩니다. 이 글이 도움이 됐길 바라며 모두 성투하시기 바랍니다.

 

[크라운제과 목표주가]

단기 목표가 : 10,700원

1차 목표가 : 12,900원

2차 목표가 : 16,000원

3차 목표가 : 30,000원 (전 고점)